„Fintech Brex“ atsisako bendrojo generalinio direktoriaus modelio, kalbasi apie IPO, pinigų deginimą ir antrinio pardavimo planus

Nuo fintech startuolio Brex įkūrimo 2017 m., du jo įkūrėjai Henrique Dubugras ir Pedro Franceschi vadovavo įmonei kaip vienas iš generalinių direktorių.

Tačiau nuo šiandien pora išskirtiniame interviu TechCrunch sakė, kad San Franciske įsikūrusi verslo kredito kortelių ir išlaidų valdymo įmonė pereina prie tradicinio – ir, jų teigimu, tai turėtų būti judresnio – modelio, kai prie vairo eina tik vienas generalinis direktorius. . Franceschi taps vieninteliu generaliniu direktoriumi, o Dubugras – „Brex“ valdybos pirmininku.

Išsamiame pokalbyje abu įkūrėjai leido mums pažvelgti į tai, kaip atrodys naujoji struktūra, kokia yra dabartinė bendrovės finansinė padėtis ir kaip jai pavyko sumažinti grynųjų pinigų deginimą.

Artimi draugai pradėjo dirbti kartu kaip kito startuolio – Brazilijos mokėjimų apdorojimo startuolio „Pagar.me“ – įkūrėjai 2012 m., būdami vos 16 metų. (Tą įmonę „Stone Pagamentos“ įsigijo už „dešimtis milijonų dolerių“ – dar net neįstojo į koledžą.) Nors abu įkūrėjai galėjo koduoti, jie greitai suprato, kad Franceschi buvo „geresnis programuotojas“. Užuot vienas asmuo valdęs dalį organizacijos, pvz., produktų ir inžinerijos, o kitas valdys pardavimą ir rinkodarą, jie nusprendė padalinti savo, kaip išorės ir vidaus generalinių direktorių, pareigas (šį sprendimą jie palietė šiame „Found podcast“ epizode. praeitais metais).

Jie sakė, kad modelis taip gerai veikė toje įmonėje, jie nusprendė taikyti tą pačią strategiją, kai įkūrė „Brex“ po to, kai pasitraukė iš Stanfordo ir dalyvavo „YC Winter 2017“ kohortoje.

„Privalumas yra tai, kad turėjome dvigubai daugiau laiko nei kiti generaliniai direktoriai“, – sakė Dubugras.

Tačiau dabar įkūrėjai mano, kad dviejų generalinių direktorių turėjimas gali tapti kliūtimi įmonės augimui, nes jos vadovybė negali priimti greitesnių sprendimų. Jie taip pat jaučia, kad kai galiausiai išeis į viešumą – tai, ko jie nenumato padaryti iki 2025 m. ar vėliau – investuotojus labiau patrauks tradicinis modelis, kai įmonei vadovaus tik vienas generalinis direktorius.

„Manau, kad esame tokio masto, kai pradedame matyti kai kuriuos bendro generalinio direktoriaus modelio įtrūkimus“, – išskirtiniame interviu „TechCrunch“ sakė Dubugras. „Pasikalbėję pagalvojome, kad tai padės verslui sėkmingai. Manėme, kad tai leis daug greičiau ir geriau priimti sprendimus.

Per daugelį metų „Brex“ Franceschi vadovavo pagrindinės bendrovės finansinės infrastruktūros kūrimui nuo nulio, o tai, kaip teigia pora, leido „Brex“ „turėti dideles maržas ir sparčiau plėstis visame pasaulyje“. Pasak bendrovės, jis „per pastaruosius šešerius metus vadovavo visai organizacijai“, padėdamas jai išaugti iki daugiau nei 30 000 klientų (nuo pradedančiųjų iki daugiau nei 130 viešai parduodamų įmonių) ir produktų rinkinį, apimantį įmonių korteles, bankininkystę ir išlaidų valdymą. , kelionių ir sąskaitų apmokėjimas. Kai kurie didesni klientai yra „DoorDash“, „Flexport“, „Roblox“, „Compass“ ir „SHEIN“, tačiau didžiąją dalį pajamų vis tiek gaunama iš pradedančiųjų įmonių, teigia įkūrėjai.

Tuo tarpu „Dubugras“ daugiau dėmesio skyrė tokioms užduotims kaip lėšų rinkimas – startuolis atnešė daugiau nei 1,5 mlrd. USD tiek pirminių, tiek antrinių sandorių; jos rėmėjai yra Greenoaks Capital, TCV, Tiger Global Management, Kleiner Perkins, Y Combinator ir Global Founders Capital ir kt. Jis taip pat tvarkė santykius su bankų partneriais ir reguliavimo institucijomis bei buvo „Brex“ „asmeniškai parduodančio“ savo didžiausiam klientui „bet kuriuo metu“ veidu.

Jis pridūrė: „Kiekvienas iš mūsų turėjo savo pareigas…[and] kartu priėmėme daug sprendimų. Tai veikė labai gerai, kai buvome mažesni, tačiau augant, žinoma, tapo sunkiau.

Dubugras tvirtina, kad vis dar yra įsipareigojęs „Brex“.

„Vis tiek dalyvausiu tiek, kiek komanda nori ir reikalinga, kad dalyvaučiau. „Brex“ tebėra mano pagrindinis ir vienintelis dalykas“, – sakė jis.

Sėkmės ir nesėkmės

Kadaise aukšto pilotažo kompanija pastaraisiais metais važinėjosi amerikietiškais kalneliais. Prieš dvejus metus jis buvo įvertintas 12,3 milijardo dolerių, surinkus 300 milijonų dolerių, o buvęs Meta vadovas Karandeep Anand vadovauti Meta verslo produktų grupei. (2023 m. lapkričio mėn. jis buvo paskirtas pirmuoju bendrovės prezidentu.)

Sausio mėnesį „Brex“ atleido 282 žmones arba apie 20% darbuotojų. Tai įvyko po to, kai 2022 m. spalį buvo atleisti 136 žmonės, arba 11 % darbuotojų, visuose padaliniuose, kaip dalis restruktūrizavimo. Šiandien joje dirba 1000 darbuotojų.

„Brex“ vadovybė taip pat sukėlė daug ginčų. Samas Blondas paliko vyriausiojo pajamų pareigūno pareigas 2022 m., kad prisijungtų prie Founders Fund (iš pareigų jis pasitraukė kovo mėn.). Anksčiau šiais metais „Brex“ paskelbė, kad jos COO Michaelas Tannenbaumas iš savo pareigų pereina ir tampa valdybos nariu. Tuo metu Camilla Morais, kuri buvo pasaulinių operacijų vyriausioji viceprezidentė, buvo paaukštinta į COO. Ir buvo paskelbta, kad Cosminas Nicolaescu šią vasarą perėjo iš CTO pareigų į patarėjo pareigas.

Laiške darbuotojams atleidimo metu Franceschi rašė, kad bendrovė dabar „pabrėžia ilgalaikį mąstymą ir nuosavybę, o ne trumpalaikį pelną“ savo kompanijų struktūroje.

Ir tada yra jo finansų klausimas.

Įkūrėjai „TechCrunch“ sakė, kad dabar jos grynųjų pinigų kilimo ir tūpimo takas yra ketveri metai. Tai prieštarauja „The Information“ sausio mėn. straipsniui apie paskutinius atleidimus, kuriame „Brex“ darbuotojams pranešė, kad ketvirtąjį 2023 m. ketvirtį per mėnesį sudegino 17 mln. Paklaustas apie finansus tų atleidimų metu, bendrovės atstovas spaudai pasakė TechCrunch, kad duomenys buvo „netikslūs“, ir nukreipė mane į pranešimą apie atleidimą ir parašė: „Šiandieninius pokyčius lemia noras padaryti Brex judresnį. ir paspartinti mūsų kelią į pelningumą, remdamiesi 2023 m. augimu. 2023 m. padidinome savo pajamas 35 %+, o bendrasis pelnas padidėjo 75 %. Dėl šio galios sumažinimo einame aišku keliu į pelningumą.

Žinoma, darbuotojų atleidimas yra išbandytas ir tikras būdas sumažinti išlaidas ir pagerinti grynųjų pinigų taką.

Šiandien Franceschi pasakė „TechCrunch“, kad „Brex“ per pastaruosius metus sumažino grynųjų pinigų deginimą per pusę. Ir nors jis atsisakė atskleisti bet kokius pajamų skaičius, jis teigė, kad bendrovės tikslas yra iki 2025 m. pasiekti teigiamą pinigų srautą.

Paklaustas, kaip fintech startuoliui pavyko sumažinti grynųjų pinigų deginimą, jis atsakė, kad yra įvairių veiksnių. Pirma, „Brex“ padidino pajamų augimą „nedidinant fiksuotų išlaidų“, – sakė jis.

Šių metų pradžioje įvykę atleidimai „prisidėjo prie daug sutaupytų lėšų“ (ir jis sako, kad daugiau atleidimų nesitiki). Ir galiausiai, bendrovė dirbo daugiau, kad judėtų greičiau.

„Didžiausia nauda po atleidimo buvo ne tik sutaupytos išlaidos. Tai buvo būdas, kuriuo įmonė veikia“, – sakė jis.

Kalbant apie pajamas, Franceschi teigė, kad jos daugiausia gaunamos iš mainų, nors jos programinės įrangos verslas auga, nes pradedančios įmonės auga ir naujos vidutinės rinkos bei verslo įmonės prisijungia kaip klientai. Taip pat yra pajamos, gautos iš palūkanų ir užsienio valiutos keitimo mokesčių.

Franceschi teigė, kad siūlydami grynųjų pinigų grąžinimą ir atlygį, daugiau jos klientų naudojasi „Brex“ kortelių produktu, o tai savo ruožtu generuoja daugiau tarpbankinių pajamų.

Tuo tarpu „Brex“ artimiausiu metu neketina rinkti pirminio lėšų. Tačiau tam tikru momentu ji gali pasiūlyti antrinį pardavimą, kad prieš įmonei išleidžiant į biržą tie akcininkai, kurie nori išsigryninti, galėtų tai padaryti nesumažindami akcijų, sakė Dubugras.

„Mes nenorime būti didelio nepastovumo akcine bendrove… tai tikrai atitraukia dėmesį nuo įmonės vykdymo ir pagrindinės misijos“, – pridūrė jis. „Manau, kad norint turėti mažesnio nepastovumo akcinę bendrovę, svarbu turėti teigiamą pinigų srautą ir užsidirbti pinigų, o tai istoriškai planavome 2025 m. Taigi, jei tai atsitiks 2025 m. [an IPO] netrukus bus. Bet pirmiausia turime ten patekti“.

Be jokios abejonės, išlaidų valdymo erdvė, kurioje veikia „Brex“, yra vis labiau perpildyta, nes ji konkuruoja su tokiais startuoliais kaip „Ramp“, „Mercury“ ir „Airbase“. Tačiau jis taip pat konkuruoja su tokiais kaip „American Express“, „Concur“ ir „Citi“.

Franceschi teigia, kad „Brex“ pranašumas yra tas, kad jis pastatė savo technologijų paketą „vertikaliai integruotą į Mastercard bėgius ir ACH bėgius bei pinigų judėjimo bėgius“, o kai kurie konkurentai savo verslą kūrė ant kitų platformų, tokių kaip „Stripe“ ar „Marqeta“.

Jis sakė, kad tai tinka paprastesniems naudojimo atvejams. Tačiau sudėtingesniems scenarijams, pvz., pasaulinei aprėpčiai, integracijos gylis padeda.

Vis dėlto konkurencinė aplinka išlieka karšta. Balandį „Ramp“ paskelbė, kad surinko dar 150 mln. USD, įvertinus 7,65 mlrd. USD. O skaitmeninės bankininkystės startuolis „Mercury“ gegužę paskelbė, kad į savo banko sąskaitas įtrauks programinę įrangą, suteikdamas verslo klientams galimybę apmokėti sąskaitas, išrašyti sąskaitas faktūras ir kompensuoti darbuotojams.

„Brex“ tebėra neapsaugotas.

„Daugelis impulsų, kuriuos dabar matome, yra naujų klientų atėjimas iš įmonės pusės, palyginti su dideliais klientais su mumis“, – sakė Franceschi.

Norite gauti daugiau „fintech“ naujienų? Prisiregistruokite prie „TechCrunch Fintech“. čia.

Norite susisiekti su patarimu? Rašykite man el. laišką adresu maryann@techcrunch.com arba atsiųskite man pranešimą „Signal“ numeriu 408.204.3036. Taip pat galite išsiųsti pranešimą visai „TechCrunch“ komandai adresu tips@techcrunch.com. Norėdami užtikrinti saugesnį ryšį, spustelėkite čia norėdami susisiekti su mumiskuri apima SecureDrop (instrukcijos čia) ir nuorodos į šifruotas pranešimų siuntimo programas.